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美CFIUS审查2021年外国投资总量再破纪录,聚焦金融、信息服务和制造业

美国国家财政部下属的美国外商投资联合会(CFIUS)2021年审查外资投资交易总数再打破记录。

这也是日前CFIUS公布的2021年年报中吐露的最新报告:2021年,CFIUS共审查了164项简略申报(Declaration)和272项宣布申报案件(Notice)。

依据第一财经新闻记者查看CFIUS以往纪录,这也是十年来CFIUS审查宣布申报案件数最多的一年,排在第二多的是2017年,当初审查了237件宣布申报案件。

CFIUS的结果显示,其审查交易的领域主要在金融业、数据服务及其加工制造业行业。富而德反垄断法业务合伙人米尔(AimenMir)告知第一财经新闻记者,CFIUS在2021年保持了十分活跃性的工作状态,审查案件的总数出现明显升高,这一方面是因为进到美国的企业并购案件总数有所提高,另一方面,CFIUS自身在过去两年掌握的网络资源也越来越多了,例如人员配备拥有大幅增加。

与此同时,特别注意的是,在CFIUS体系中,如美国总统觉得如果需要能够阻拦有关交易,但2021年,美国美国总统没有对交易采取任何行为。

美CFIUS审查2021年外国投资总量再破纪录,聚焦金融、信息服务和制造业

审查交易数量破纪录

2020年1月13日,美国国家财政部公布《外国投资风险评估现代化法案》(FIRRMA)最后实施办法,接着于2月13日宣布起效。这就意味着2021年是FIRRMA正式实施后的第一个详细年代。

随着FIRRMA执行,美国在实体线上扩充了CFIUS的地域管辖,使对其大量交易种类具备审查权,在系统上也进行了改善,例如新开设了“简略申报(Declaration)”,以简化程序。

现阶段CFIUS主要有两种申报程序流程,针对比较简单且国防安全敏感度低的交易,可以选择简略申报,CFIUS会到接纳简略申报后30日内对交易开展审查并作出决定。从数据统计看,应用简略申报的案例大多数是来源于与美国关联优良国家和地区的投资者。

宣布申报的审查步骤比较繁杂,一般CFIUS会到接纳申报后45日内对交易开展基本审查;若发现该等交易很有可能涉及到美国国防安全,则CFIUS能够进一步对交易进行期限为45天的调查(在情况下可以延长15天)。

本次CFIUS年报表明,FIRRMA实施后,CFIUS工作速率有所增加,尤其是在解决简略申报(Declaration)时,工作中速率大幅度加速。具体来说,在30天申报评定期或45天原始通告审查期限内,CFIUS处理了近60%的案件,速率创下历史新高。

“今年的年报说明,CFIUS已经审查破纪录数量的交易,并采取关键且必须的对策维护国家安全,同时也在快速解决良好项目投资。”承担项目投资安全美国国家财政部助理部长罗森(PaulRosen)表明,“该汇报还体现了CFIUS积极发现的愈来愈多潜在性未通告交易,及其日益繁杂的交易,特别是涉及到数据库的交易。”

美国富而德法律事务所全球并购业务流程联席会负责人安伟斌(RobertAshworth)对第一财经记者表示,目前看来,潘基文政府部门的确更为激励美国监管部门在反垄断法和审查阻拦竞争的行为时采用更加坚定不移的立场。

“不管企业并购或是争得一家公司的管控权,不管来源于科技有限公司或是面对顾客的企业,假如期内形成了阻拦竞争的个人行为,潘基文政府部门都激励监管部门采用更强硬的对策。反垄断法这个主题的加强,无疑是美国2022年的一个状况。”安伟斌说。

在审查简略申报层面,结果显示,2019-2021年三年中,澳大利亚投资者的申报占有率最大为14%(54项)。2019年-2021年,来源于日本和英国的投资者分别以11%(43项)和8.6%(33项)比例稳居第二和第三位,中国在这三年中提交了9件简略申报,占总产量0.2%。

在审查宣布申报层面,2021年,来自中国投资者的宣布申报总数较多,占总产量16.5%(44项),其次澳大利亚和日本投资人,各自占总产量10.3%和9.6%(28项和26项)。

在2019年至2021年的三年过程中,日本投资者的宣布申报总数较多,占13.3%(91项),其次中国和加拿大投资人,各自占12.6%和9.1%(86项和62项)。

假如分项目看的话,中国在三年期内,递交宣布申报的领域各是金融业、数据服务(47项)、加工制造业(32项)、开采公共事业和建筑单位(1项)及其批发价商贸、零售商贸和运输单位(6项)。

审查对焦金融业、数据服务及其加工制造业

在正式申报层面,能够看见2019-2021年三年内,CFIUS的审查聚焦于金融业、数据服务及其加工制造业,其审查申报的比重占总体82%,接着是开采公共事业和建筑单位(11%)和批发价商贸、零售商贸和运输单位(7%)。

实际在2021年,与以往类似的是,审查申报总数数最多的行业仍然是相关金融业、信息和服务部门的交易,占总审查量一半以上(147项或55%),接着是加工制造业(28%),但是占比同以往对比明显下降。

美CFIUS审查2021年外国投资总量再破纪录,聚焦金融、信息服务和制造业

米尔则对第一财经记者表示,从审查的案件范畴而言,CFIUS不仅重视于技术领域,乃至也在关注由新冠疫情所导致的供应链问题有关的交易类型。

就CFIUS的审查是否存在广泛“国防安全”的倾向这一问题,米尔觉得,我国安全的概念在过去几年包含的范畴愈来愈广。美国以往在“国家主权”、“我国经济权益”、“国防安全”这些概念的差别上有许多探讨,但是最近两任政府部门,一直在注重经济发展安全就是国防安全,因而近两任政府在审查涉及到我国安全案件时,经济因素所发挥的作用可能比以往要更大一些。也是因为在过去十年产业结构出现了巨大的变化。

“CFIUS一直以来的观点是,关于国家安全问题的评定应当根据每一个交易具体的情况。因此CFIUS并不是只关注某一个具体领域。但过去几年,核心技术、关键基础设施和比较敏感客户信息等领域确实遭受更多关注,并且这种关心未来可能会只增不减,针对这些领域内的一些具体办法与方法甚至已经写进了法律。”米尔说。


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