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精选层战投竞争白热化 私募不乏新面孔

(原标题:精选层战投竞争白热化,8只新股吸引逾30家机构,私募不乏新面孔)

作为北交所设立后的第一批精选层新股,近期锦好医疗、海希通讯等8股开启申购,备受市场关注。机构也在悄然布局,通过参与战略配售、做战投等方式参与精选层新股发行与申购。

第一财经梳理公司公告发现,8家企业吸引了券商、私募基金等约30家机构。“人气王”锦好医疗吸引了青岛晨融、中信建投投资、金长川资本等9家机构,海希通讯排在第二位,8家机构参与战略配售。其余企业也均吸引了4家及以上的战略投资者。

部分精选层明星私募再度现身,例如晨鸣资产、金长川资本。一些私募基金“新面孔”也投身到精选层战略配售中。

新股申购火热开启的同时,精选层战略配售市场正在发生变化——较此前的精选层企业战投数量分化,或未采取战略配售,此次8家企业均吸引了4家及以上机构参与。机构参与度升温的迹象已出现。

“(精选层战投)竞争激烈,呈白热化状态,现在拿份额很难。”金长川资本董事长刘平安告诉记者。

8股获30余家机构青睐

在市场看来,战投机构的参与将对企业形成强信用背书的效果。一般而言,战投参与热度与个股吸引力成正相关关系,可借由战投的知名度和机构认购股份、金额数量来侧面判断企业质量。

整体来看,8股均具有一定的战投参与热度。记者据公司公告统计,战略投资者数量上,禾昌聚合4家、汉鑫科技5家、广道高新4家、广脉科技4家、海希通讯8家、恒合股份6家、广咨国际6家、锦好医疗9家。

锦好医疗热度最高。作为北交所设立后首家精选层过会企业,也是首批打新企业之一,公司计划公开发行募资2.1亿元(全额行使超额配售选择权情况下),9家战投缴款认购3652万元,数量已接近规定的战投数量上限(10家)。

战投阵容中,既有嘉兴金长川贰号股权投资合伙企业(金长川资本)、青岛晨融鼎合私募股权投资基金合伙企业(青岛晨融)等私募,也有中信建投投资、江海证券等。

仅次于锦好医疗,海希通讯吸引了8家战投,除青岛晨融、金长川资本、江海证券之外,还有上海志享投资、海南煜诚私募基金、上海隽霞资管等。

精选层战投竞争白热化 私募不乏新面孔

明星私募活跃还有新面孔

“本批次战略投资者热情上升。”安信证券新三板研究团队负责人诸海滨指出。

从此前精选层情况看,他指出,首批公司战投参与程度最低,平均每家公司有1.6家战投投资,第二批开始平均战投参与度有所提高,但是战投参与波动性较大。

“本批次公司战投整体参与度较高,每家至少获得了4家战投参与,说明本次精选层挂牌公司整体质地较好,战投参与热情有所提高。”诸海滨认为。

值得关注的是,部分私募机构多次现身精选层新股战略配售。

青岛晨融最为活跃,此次拿下6家战投资格,涉及禾昌聚合、广道高新、广脉科技等;江海证券拿下4家,作为禾昌聚合、汉鑫科技、海希通讯、锦好医疗的战略投资者;青岛稳泰、金长川资本均拿下两家。

公开资料显示,青岛晨融鼎合私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)、青岛晨融柒号股权投资管理中心(有限合伙)的基金管理人,均为晨鸣(青岛)资产管理有限公司(晨鸣资产)。

此外,部分新基金也参与进来。恒合股份吸引了6家战投,济南海瑞斯创创投资合伙企业在列。据公开资料,济南海瑞斯成立日期为2021年9月13日,此次战略配售金额880万元。

另一战投广东力量鼎泰股权投资合伙企业(有限合伙),成立于2021年3月19日,此次战略配售金额240万元。

不过,此次8家新股的战略配售名单中,未出现公募基金身影。

战投竞争白热化

北交所设立后,机构投资者对于流动性、估值的担忧正在消解。记者了解到,目前,在部分热门个股上,精选层战投资格的取得并非易事。

“精选层战投市场目前竞争激烈,呈白热化状态,现在拿份额很难。”刘平安告诉记者。

据他观察,较2019年精选层开市时,目前私募对做精选层战投的积极性更高了。“因为大家看到了这个投资环节能赚钱,都想做,更积极了。北交所设立后,市场信心有了,制度安排也出来了,不会过度担心市场流动性和估值问题了。”

制度安排方面,目前北交所个人投资门槛降至50万元,刘平安认为,降门槛提振市场信心,而长期困扰新三板的流动性不足、估值较低、PE退出难等问题,也有望得到根本性解决。

“所以大家的后顾之忧正在消解,这就是机构积极参与精选层战投的原因。”他称。

众机构争做战投的局面下,哪类型的机构能够胜出?企业和保荐机构有何考量?

刘平安说,实践中,私募参与精选层企业战略配售时,企业和保荐机构关注几大问题,包括私募基金品牌、投资经历,是否为长期投资,以及能为企业带来哪些增值型服务等。

“它们会关注你以前投过多少精选层企业,然后会不会6个月锁定期满了之后就跑了,这个很重要。”他说。

“和企业、和保荐机构都要很熟悉,关系要比较强一些才好拿(战投资格)。”有私募机构人士表示。


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