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“稳增长”成最大催化剂 36只权益基金净值创新高

市场震荡,赛道股波动加大,不少基金业绩出现明显回撤,新年伊始,表现好的权益基金有何特征?

新年伊始,A股风格大变,新能源、半导体、军工等赛道股高位剧烈震荡,稳增长板块强势崛起,高低切换明显。今年业绩飘红权益基金表现如何?记者梳理发现,今年以来有36只权益基金净值创下新高,还有中庚小盘价值、中泰玉衡价值优选、中欧恒利三年定开、中庚价值灵动灵活配置、中欧潜力价值A和广发价值领先A等去年的高增长、低回撤基金产品表现强势。除此之外,开年以来,以地产产业链、银行为代表的稳增长板块表现稳健,也是不少基金净值飘红的最大催化剂。

部分去年绩优基金

扛住了

A股高低切换明显,大多数去年绩优基金产品开年表现不佳,仅有小部分基金经受住考验。

Wind数据显示,剔除QDII基金,截至1月11日(份额合并,文章中均采用此统计标准),36只权益基金净值创下新高。除了富国中证现代物流ETF、汇添富中证中药A等被动指数型基金外,还有金元顺安元启、中泰玉衡价值优选、中泰星元价值优选A、工银瑞信战略转型主题A、广发多策略等。

记者统计显示,2021年高增长(净值增长超30%)、低回撤(最大回撤小于15%)的基金中,九泰锐富事件驱动A、中庚小盘价值、中泰玉衡价值优选、中欧恒利三年定开、中庚价值灵动灵活配置、中欧潜力价值A和广发价值领先A等,在今年开年经受住市场下跌的考验,净值表现稳健。

中庚小盘价值和中庚价值灵动灵活配置由明星基金经理丘栋荣管理,其管理的另2只基金中庚价值品质一年持有期混合和中庚价值领航混合年内回报均超5%。丘栋荣发表的市场观点中提到,展望2022年,虽然流动性仍然相对宽松,但是经济下行的压力依然存在,市场结构性高估与低估并存的状况预计仍将阶段性维持,投资要更扎实地建立在业绩和盈利的基础上,对面临基本面风险释放同时交易拥挤的高估值资产要保持谨慎,应找到那些风险不大、成长性很好同时估值又非常便宜的行业和领域,去构建低风险、高收益的投资组合。

广发价值领先A的基金经理是广发基金旗下新生代基金经理林英睿,从净值曲线来看,其管理的多只基金产品在去年上半年强势高开后,沉寂了半年时间,经过调整后,近期表现强势。Wind数据显示,林英睿管理的5只基金产品年内回报均飘红。

中欧潜力价值A由中欧基金经理曹名长、袁维德和沈悦共同管理。

稳增长行情助攻

开年以来,以地产产业链、银行为代表的稳增长板块表现稳健,是A股市场最大的亮点。受益于此,不少去年表现不佳的基金迎来高光时刻。

Wind数据显示,今年收益排名靠前权益基金中,多数为金融、地产概念型基金,如华泰柏瑞新金融地产、华夏恒生中国内地企业高股息率ETF、招商沪深300地产A、泰康港股通中证香港银行A和中海优势精选等年内回报均超5%。

杨景涵管理的华泰柏瑞新金融地产混合基金成为目前表现最好的基金,年内回报超8%,该基金主要投资于房地产、银行、保险等领域股票。

此外,嘉实沪深300红利低波动ETF和华夏恒生中国内地企业高股息率ETF等多只红利型指数产品也从稳增长行情中受益,年内净值飘红。

市场普遍认同稳增长是A股近期主线。

恒生前海基金表示,“稳增长”政策相关的风格偏好或将持续,去年底PMI已在持续回升,在中央经济工作会议的定调下,各地方重大项目有望于一季度集中开工,带动投资明显回暖。而市场前期略微担忧的中长期信贷,预计也有望在一季度放量。

金信基金基金经理周谧表示,一季度最大的政策确定性就是稳增长的动作肯定会做,在上半年会出现两种演绎结果:如果房地产投资企稳,则地产产业链将会表现不错;如果地产投资增速上不来,相信这一轮宽松政策力度将会加大,市场将更快回到成长股的风格上。

小规模基金居多

Wind数据显示,截至1月11日,今年以来业绩飘红权益基金中,回报排名前100的基金中无一规模超百亿,多数基金规模不足10亿元。小规模基金凭借资金灵活性在市场中如鱼得水,这也是近年来出现的一大显著特征。

有基金人士指出,一直以来,基金规模与业绩的矛盾都是投资领域的焦点,近年A股结构化行情明显,中小市值的新兴成长股崛起,对能够灵活调仓的小规模基金业绩有很大提升,另外,多数小规模基金的基金经理比较年轻,敢于押注新兴赛道,对A股风格转换比较敏感。

实际上,近年年度收益排名居前的基金呈现基金经理“年轻化”特征,如2021年所管基金业绩排名前十的基金经理中无一位投资经理从业年限超过十年,6位投资经理从业年限不足2年,这些年轻基金经理初始管理规模较小,由于业绩表现优异,基金规模随之多有增长。


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