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中融基金亏800万,中融信托想脱手!解直锟去世半年,中植收缩金融业务?

本文来源:时代周报 作者:周梦梅

中融信托计划将所持中融基金51%股权脱手。

6月13日,经纬纺机(000666.SZ)公告,公司子公司中融信托拟以不低于15.04亿元的评估价,公开挂牌转让所持中融基金管理有限公司(下称“中融基金”)全部51%股权。

“《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》出台之后,监管机构对公募基金的股东背景做出了更高的要求。”中融基金相关负责人对时代周报记者表示,此次股权转让将为中融基金引入专业性和实力更强的股东。

中融信托相关负责人则向时代周报记者表示,本次转让是为了落实回归本源、突出主业的监管要求。该人士还补充指出,转让中融基金股权主要是为了促进业务回归信托本源,削减非信托主业投资,凸显信托主业定位,符合战略发展规划和长远利益。

中融信托是老牌信托机构,早在1987年就已成立,前身是哈尔滨国际信托投资公司。它是中植企业集团有限公司(下称“中植集团”)的核心金融平台之一。

2002年,中植集团出资1.2亿元参与哈尔滨国际信托投资公司的重组,这是为“中植系”进军金融的开山之作。2010 年,经纬纺机受让中植集团一部分,成为中融信托第一大股东。年报数据显示,截至2021年末,中融信托自有资产 327.16 亿元(合并),公司及各子公司受托管理资产总规模8123.08亿元。

2021年12月18日,“中植系”创始人解直锟去世后,中融信托董事长刘洋上位,成为“中植系”新一代掌门人。如今,解直锟离世已经半年,中融信托脱手中融基金,是否意味着“中植系”开始收缩金融业务?

质押51%股权换取6亿元流动资金

股权转让前,中融信托已将上述所持中融基金51%股权质押出去。

2021年8月,经纬纺机公告称,中融信托通过质押中融基金51%股权,获取中国信托业保障基金有限责任公司(下称“信保基金”)流动性支持资金6亿元,这部分资金将于2022年9月16日到期。公告还称,中融信托与信保基金开展的流动性支持业务融资,是行业内通常的合作模式,有利于增强资产流动性,提高资产使用价值,拓宽融资渠道,为信托 业务转型发展提供支持。

目前,这部分股权仍存在质押情况。经纬纺机6月13日公告明确,本次股权转让之前,中融信托将偿还以上拆入资金,以解除股权质押。

中融基金亏800万,中融信托想脱手!解直锟去世半年,中植收缩金融业务?

经纬纺机和中植集团是中融信托的前两大股东,持股比例分别为37.47%、32.99%。中融信托和中植集团旗下上海融晟投资有限公司(下称“上海融晟”)持有中融基金全部股权,持股比例分别为51%、49%。

截至2022年一季度末,中融基金的总资产、总负债和净资产分别为11.46亿元、5263.44万元和10.93亿元。2021年,中融基金的营业收入和利润总额分别是4.69亿元和9644.62万元。今年一季度,中融基金实现营收9898.83万元,但亏损额超过800万元。

公告显示,本次交易定价依据的审计报告、评估报告基准日均为2021年12月31日。中融基金股东全部权益价值评估结果约为29.48亿元,较账面价值增值18.48亿元,增值率为168.03%。据此,中融基金51%股权对应权益评估值为15.04亿元。

尤为值得一提的是,公告明确:上海融晟放弃优先受让权。截至2022年3月末,中融信托及下属子公司(不含中融基金)认购中融基金所管理的货币市场基金合计33.73亿元。中融信托与中融基金不存在经营性往来。目前,中融基金也不存在担保、诉讼与仲裁等或有事项。

多款信托产品违约

中融信托旗下多个信托项目出现兑付困难的情况。

5月27日,中融信托发布临时管理报告称,中融承安96号集合资金信托计划(下称“中融承安96号”)A1类信托单位自动进入延长期。B类股权收购价款面临延迟支付的风险,如届时信托财产尚未变现完毕的,B1类信托单位将面临延期风险。

无独有偶,4月20日,塔牌集团(002233.SZ)、微光股份(002801.SZ)等接连发布公告,购买的中融信托产品(“中融-融沛231号”产品)出现展期情况。塔牌集团公告称,全资子公司以自有资金2000万认购的中融信托产品,因项目方未能支付本息,信托计划项下存续的全部信托单位展期25个月,预计收回全部投资本金和收益日期是2024年4月30日。

时代周报记者梳理发现,中融信托多个延期兑付项目里的信托资金,投向了房地产行业。具体来看,中融-融沛231号产品的投资项目资金投向为为世茂中山新光天地;中融承安96号的信托资金最终用于融创武汉1890项目033地块的开发建设。

房地产业市场行情下降,多家信托公司踩雷。

用益信托网研报指出,据公开资料不完全统计,2021年共计批露违约风险的280款项目中,涉及金融约1500亿元。其中,房地产信托项目涉及金融约为917亿元,占全部违约金额的61%,成为违约重灾区。

2020年以来,房地产信托规模持续降压。中国信托业协会数据显示,截至2021年年底,全行业资金信托规模为15.01万亿元, 投向房地产行业的规模为1.76万亿元,占比11.74%,同比下降2.33个百分点。

不过,中融信托目仍持有巨量房地产信托,投向房地产行业的资金占比高于行业平均水平。中融信托2021年年报显示,截至2021年末,中融信托存续信托计划1187个,受托管理资产6387亿元,从投向领域来看,实业、金融机构、房地产占比靠前,分别为40.61%、32.52%、14.02%。以此计算,其投向房地产业务的信托资产金额为895.45亿元。

中融信托也尝到苦果,踩雷多家房地产公司。今年,中融信托多只产品卷入华夏幸福爆雷事件。

2022年1月中旬,中融信托旗下涉及华夏幸福的集合信托计划—华夏幸福的“融昱100号”和“骥达11号”宣告违约,这两笔信托计划本息共计11.2亿元。由于与华夏幸福债务重组谈判不畅,2022年2月,中融信托继表示无法接受华夏幸福的债务重组方案后, 对媒体公开称“正在准备起诉”。

中融信托大股东并未视而不见。

经纬纺机在年报中坦言,当前实体企业尤其是房地产行业走势低迷,因融资环境整体紧张导致流动性问题频发,中融信托部分相关项目也被迫出现延期情况,信用风险、流动性风险呈现阶段性放大的情况,业务经营与投资者关系进一步承压。

“整体看中融信托的传统业务持续承压,而资本市场等转型业务尚未形成规模,盈利支撑效果不显著,转型发展仍面临诸多现实挑战和不确定性。”经纬纺机表示。


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