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首批申报的八家基金详解市场关注热点:高成长高盈利属性凸显北证50指数可投资性

(原标题:首批申报的八家基金详解市场关注热点:高成长高盈利属性凸显北证50指数可投资性)

    本报记者 孟珂

    11月21日,易方达、华夏、汇添富、广发、南方、嘉实、招商、富国等八家基金公司上报首批“北证50成份指数证券投资基金”。11月22日,《证券日报》记者采访了上述八家基金公司,详解“为何积极申报北证50指数基金”“首批申报的北交所指数产品风险收益特征有哪些”“北交所指数产品的长期投资价值如何”等市场关注的问题。

    北证50兼具表征性和投资性

    从数据来看,截至2022年11月14日,北证50总市值为1316亿元,占北交所总市值的71%,指数营业收入、净利润、研发支出占北交所全市场的比例均超65%,指数代表性充分。

    汇添富基金基金经理晏阳认为,北证50兼具表征性和投资性,未来随着指数建设有序推进,投资者类型逐步丰富,市场关注度日益提高,流动性有望进一步改善,并推动北交所制度不断完善。

    易方达指数研究部总经理庞亚平表示,北证50由北交所规模大、流动性好、最具市场代表性的50只上市公司证券编制组成,可以反映北交所上市公司的整体走势,为投资者提供了跟踪北交所市场运行状况的分析工具。该指数具有较好的代表性,创新属性突出,成份股成长性较好。

    广发基金相关负责人对记者表示,北证50的发布为市场各方跟踪观察、投资操作提供了重要参考,为投资者分享创新型中小企业的成长红利提供了良好基础。

    “北证50的推出为北交所指数型投资产品提供了跟踪标的及收益比较基准,后续与北证50指数挂钩的指数型产品有望进一步丰富、北交所多元化投资渠道有望进一步拓宽。”招商基金研究部首席经济学家李湛对记者表示。

    在指数基本面方面,北证50指数样本的ROE(TTM)为16.5%,营收增速和净利润增速分别达到47.4%和29.8%,均高于沪深300、创业板指和科创50等主流宽基指数,但当前北证50指数估值仅19倍,显著低于创业板指数和科创50指数估值。

    在晏阳看来,北证50指数的高成长、高盈利属性突出,具有较好的可投资性。李俊认为,北证50具备显著的中小成长风格,成份股研发和创新属性突出,适合看好中小成长风格和“专精特新”类中小企业的投资者。

    北证50样本股主要集中在高端装备、新能源、科技软硬件、新材料、医药生物等科创属性突出的行业,体现了鲜明的科技创新及先进制造属性。与此同时,北证50聚焦“专精特新”,当前成份股中包含的专精特新“小巨人”企业占比约38%。从行业来看,体现了鲜明的“专精特新”及先进制造特色,彰显北交所服务创新型中小企业的定位。

    北证50指数基金有四大优势

    与市场已有的北交所主动管理基金相比,北交所指数产品具有低费率、申赎灵活、持仓透明和风险分散化等四方面优势。

    华夏基金数量投资部总监李俊告诉记者,首先,目前已发行的北交所主动管理基金,管理费率均在1.5%左右,而指数产品的的管理费率一般在0.5%左右,指数产品的低费率意味着更低的持有成本;其次,目前已发行的北交所主动管理基金主要采用两年定开的方式,锁定期内投资者无法赎回,而指数产品申赎更加灵活;第三,相较于主动管理基金,指数产品持仓更加透明;第四,相较于主动管理基金,指数产品的持仓更加分散,避免了单一个股风险对业绩的影响,具有分散非系统性风险的优势。

    “主动管理基金与被动指数基金的投资目标、投资策略等不同。”南方基金相关负责人表示,指数基金进行被动式指数化投资,紧密跟踪标的指数,原则上采用指数复制法,按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。与主动管理基金相比,指数基金具有指数编制方法公开、客观、透明的特点。

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