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超26万亿的公募“香饽饽” 竞争日趋白热化

(原标题:抢滩26万亿市场!各机构竞相入局公募 “差异化发展”或成主旋律)

超26万亿的公募“香饽饽”,竞争日趋白热化!

11月22日,瑞达基金发布增资公告,新增注册资金7000万元。而在前几天,外资巨头宏利金融刚完成对泰达宏利基金的100%控股。从泰康资产公募事业部转型而来的泰康基金,于11月18日宣布承接泰康资产70只基金后,也于11月22日上报了同业存单基金。

无论是增资扩股还是事业部转型等方式,都指向了超26万亿元的公募市场。公募人士直言,公募行业近年发展速度在加快,各路机构都想通过各种方式入局“分杯羹”。在房住不炒、资管新规等大背景下,居民资产配置向权益资产转移是大势所趋,公募基金是发展最为规范的投资主体。但公募行业显著的市场化特点也意味着竞争更加激烈。因此差异化发展将是公募行业未来的发展主旋律,基金公司需找准战略定位,聚焦资源禀赋,才能更好发展。

多家公募新增注册资本

根据瑞达基金11月22日公告,该公司注册资本由1亿元增加至1.7亿元,新增注册资金7000万元。瑞达基金成立于2020年3月,是瑞达期货100%持股的子公司。瑞达期货2022年半年报显示,瑞达基金今年上半年营业总收入为161.89万元,营业利润和净利润分别为-472.08万元和-471.92万元。

瑞达期货在半年报里表示,瑞达基金是瑞达期货布局财富管理的中坚力量,接下来将加强专业人才培养和引入,跟随市场风口布局产品的同时进行差异化竞争。

除了瑞达基金外,今年以来还有湘财基金、国融基金、新沃基金、西部利得基金、太平基金等多家公募新增注册资本,累计增资超4亿元。

其中,作为国融证券公募版图布局的国融基金,分别于今年1月和6月两次增加资本金,从1.5亿元增至1.7亿元再增至2亿元。两轮增资后,国融证券对国融基金的持股比例从51%提升至53%,其余股份由上海谷若投资中心(有限合伙)持有。

除增资外,还有机构通过受让股权来加强公募市场布局,最新的案例是泰达宏利基金。

根据证监会近日批复公告,泰达宏利基金股权转让暨5%以上股东、实际控制人变更的申请核准通过。在完成工商变更后,泰达宏利基金将成为宏利金融有限公司100%控股公司,是继贝莱德基金、富达基金、路博迈基金后的第四家外商独资公募基金公司。泰达宏利基金成立于2002年6月,在20多年发展过程中,前后引来湘财证券、新疆证券、荷兰银行、北方国际信托等机构入股。

还有事业部转型等路径

华南某券商分析人士对券商中国记者表示,经过多年发展,公募行业已是一个超26万亿元体量的大市场。尤其是在2019年以来的结构性赛道行情和资管新规产品净值化转型背景下,公募行业近年的发展速度在加快,各路机构都想通过各种方式入局“分杯羹”。从入局路径来看,除了通过资本增资入股外,还有资管和券商机构通过公募事业部转型等路径。和直接入股相比,事业部转型路径的业务协调性可能会更好些。

事业部转型的典型案例是泰康基金。根据泰康基金11月18日公告,泰康资产旗下70只公募基金产品的基金管理人自即日起变更为泰康基金。70只基金总规模近千亿元,总服务客户数超过380万。泰康基金前身为泰康资产公募事业部。早在2015年4月,具有公募基金管理业务资格的泰康资产就以事业部的方式进军公募基金领域,同年6月发布首只产品。2020年12月,泰康资产提交公募基金管理公司设立申请,以此推动公募基金业务由事业部形式运营转向公司制运营。

由公募事业部转型为独立基金公司的案例,还有东兴基金和国新国证基金。其中,东兴基金前身为东兴证券基金业务部,由东兴证券100%独资控股。2020年10月22日东兴基金取得中国证监会核发的《经营证券期货业务许可证》,东兴基金完成设立,2021年5月完成管理人变更,正式以独立法人形式展业。

国新国证基金是由华融基金于今年11月3日更名而来。华融基金前身为华融证券基金事业部,华融证券早于2013年年底就获得了公募基金管理业务资格,以事业部形式入局公募业务,2016年6月华融基金向证监会提交设立申请。此外,中国人民保险集团旗下的人保资产也在此前提交了独资设立公募基金公司申请,目前正在排队中。

“差异化发展”将会是主旋律

“过去十年间公募基金行业规模增长超过8倍,总规模超过27万亿,发展非常快。尤其是2018年以来,公募基金的产品结构持续优化,货币基金占比持续下降,权益类产品占比大幅上升,为广大老百姓提供了更加普惠、选择更丰富的理财方案。”招商基金总经理徐勇直言。

在创金合信基金总经理苏彦祝看来,当前和今后一个时期,我国发展仍然处于重要战略机遇期,公募基金行业也正迎来历史性机遇。资本市场生态持续改善,在房住不炒、资管新规等大背景下,居民资产配置向权益资产转移是大势所趋。“而在大资管行业里面,公募基金发展历史最长,是发展得最为规范的投资主体,在权益投资方面更具经验。”

但徐勇也说到,公募行业更为显著的市场化特点,也意味着更加激烈的竞争。在公募行业中,基金公司不进则退,如果不创新,不能持续提升能力,不能抓住国家发展的机遇,不能为国民经济发展和共同富裕作出更大的贡献,就会被市场遗忘和边缘化。

大成基金认为,由于资产管理和财富管理的深度、广度和复杂度,大量提供差异化、特色化服务的行业机构将会繁荣成长,它们是“小而美”的代表。差异化竞争将会突破行业零和博弈的桎梏,推动公募行业形成既激烈竞争又合作共赢的良好发展态势。

“差异化发展,将是未来中国公募基金行业发展的主旋律,基金公司需要找准自己的战略定位,聚焦自己的资源禀赋,发挥差异化的竞争优势。未来公募行业将呈现出少数全能型服务商和大量特色型服务商共同成长的局面。”大成基金表示。

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