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公募ESG投资规模超3000亿 生态圈建设仍需"动"起来

(原标题:公募ESG投资规模超3000亿 生态圈建设仍需“动”起来)

证券时报记者 余世鹏

公募ESG投资再迎新动向!

近日,全国社保基金ESG投资组合面向国内公募基金公司招标,目前已有逾20家基金公司参与其中。Wind数据显示,截至11月23日,涵盖社会责任、公司治理、新能源等主题在内的ESG投资基金已接近200只,总规模超过了3000亿元。

证券时报记者梳理获悉,以2017年3月华夏基金作为境内首家基金公司加入责任投资原则组织(PRI)算起,国内公募基金在ESG投资领域走过了5个年头。5年来,公募的ESG投资布局已从初期的概念阶段逐步发展到了专属投研团队和体系搭建,并通过绿色低碳、社会责任、新能源等系列权益产品和绿色债券等固收产品输出了显著收益,还把ESG理念践行落实到了日常运营上来。

分析人士指出,社保基金ESG投资组合向公募招标,不仅代表公募在社保资金方面投资优势的延续,还体现社保基金对公募ESG投资的认可。中国ESG投资市场还处于发展早期,市场前景还是非常令人期待的。无论从监管还是市场,或是整体生态群建设来看,ESG投资都是一个系统性工程,ESG的有序投资需要生态圈里各方参与者的共同努力。

公募已搭建

ESG专属投资体系

从证券时报记者近日了解的情况来看,目前相关基金公司在ESG投资方面配备了专属人员,并建立起了专属的投资体系。

据华夏基金总经理李一梅介绍,华夏基金早在2020年时就建立了公司层面的ESG业务委员会,与投资委员会、风控委员会等平行,是国内最早设立公司层面ESG业务委员会的公募基金公司,由此形成“四个层级”的ESG治理架构,从上到下四个层级分别是总经理(提供纲领性指导、责任投资监督、参与投资者教育等)、ESG业务委员会(制定公司层面的责任投资原则和战略)、基金经理和行业研究员、ESG专门团队(推动ESG在投资分析、风险管理和公司沟通过程中的整合)。

嘉实基金则在2018年加入PRI后就组建了ESG专职研究团队,构建起与国际标准接轨并符合中国本土特色的ESG评估体系,并在行业内率先发布嘉实ESG评价体系及结果,为行业搭建ESG基础设施。该体系应用海量的本土数据源和自主研发的ESG-自然语言处理技术,截至目前已覆盖到了全部A股、H股市场超7000家上市公司、境内7000多家发债主体,并实行月度更新。

南方基金方面,自2018年加入 PRI以来已在投资全链条中多维度推动ESG融合。以ESG数据库为例,2021年南方基金通过外部数据采集和AI算法等手段完成了覆盖4500多家上市公司与6364个发债主体的ESG自评级体系与数据库,涉及17个主题、39个子主题、115个子类评选指标。

创金合信基金方面,在推进ESG理念与全面风险管理体系融合的同时,还搭建与ESG相结合的内部信用评级体系及系统。该体系包括界定和规避公司经营过程中有重大影响的ESG风险,推动公司投研部门将ESG因子纳入风险管理流程,加强风险识别能力、加强ESG风险管理分析能力、对风险管理部门员工进行ESG培训等。

诺亚控股创始投资人、董事、可持续发展委员会主席章嘉玉表示,ESG投资是不确定性中的确定,是未来的必然选择。ESG投资在国内市场仍处于发展初期,相关基金规模相对比较小,加上国内的信息披露存在不对称性,所以是比较容易创造超额利润的。

ESG投资基金

规模超3000亿

章嘉玉所言,已在近年来公募基金的ESG基金投资中得以验证。Wind数据显示,截至11月23日,涵盖社会责任、公司治理、新能源等主题在内的ESG投资基金已接近200只,总规模超过了3000亿元。从近三年维度看,有业绩数据的108只基金中有107只实现了正收益,占比在98%以上。

证券时报记者从创金合信基金处获悉,该公司近年来连续布局了创金合信新能源汽车、创金合信新材料新能源、创金合信ESG责任投资、创金合信气候变化责任投资以及创金合信碳中和等绿色金融和责任投资产品,未来还将继续关注责任投资在国内A股各个细分行业、国际资本市场以及固定收益市场的运用,并布局相关产品。

工银瑞信基金方面,截至2021年底,投资于绿色经济相关板块的股票、可转债、信用债等市值合计超1000亿元,分布于新能源汽车、储能、光伏、风电、核电、环保等多个细分子行业,还推出了工银中证180ESGETF基金等多只以可持续、低碳环保为投资方向的基金。

据嘉实基金ESG研究部副总监韩晓燕介绍,当前ESG主题基金已从过去偏模糊的界定和筛选方法向着更清晰且更系统化的策略类型和评估方法论方向发展。相关投资策略类型如主动型基金中,除传统的绿色低碳主题型和负面筛选型外,也越来越多出现正面筛选型和ESG整合型策略,有些还在尝试与国际市场通行的ESG策略分类标准和评估标准接轨。此外,从资产类别来看,虽然ESG权益类基金仍占绝大多数,但也有ESG债券、绿色债券公募基金的破冰发行。即使我国ESG主题基金起步相对较晚,但其迅猛的发展速度有望后来居上。

生态圈建设

需参与者共同努力

市场分析人士表示,在大资管领域,公募基金的投资优势是明显的,这在此前多年管理社保基金过程中已有体现,如今也逐渐体现在ESG投资中。这次社保基金ESG投资组合向公募招标,不仅延续了此前公募在社保资金方面的投资优势,还体现社保基金对公募ESG投资的认可。

据华夏基金分析,目前全国社保基金18家境内委托投资管理人中公募基金占16席,第一支柱基本养老保险基金的21家投资管理人中有14家是公募基金(占比超过66%),年金基金22家投资管理人中有11家是公募基金。截至2021年末,基金公司受托管理的各类养老金合计超过3.9万亿元,占比近60%。据公开数据统计,公募基金已助力全国社保基金、基本养老保险基金、企业年金分别实现8.3%、6.5%、7.2%的年均投资收益率。

证券时报记者还发现,除基金投资外,公募的ESG理念践行还落实到了日常运营方面。比如,南方基金还按照国际通行标准对公司运营的碳排放进行核算,并从2020年起实现机构自身运营活动的碳中和,成为国内首家实现碳中和的资管公司。在2021年度,博时基金实现了当年自身运营活动的碳中和,包含范围一(直接温室气体排放)和范围二(电力产生的间接温室气体排放)。

2021年度实现运营碳中和的还有大成基金。该公司通过采购风电碳信用资产自愿注销846单位CER(核证减排量),用于抵消845.58吨二氧化碳当量的排放量,实现了深圳总部、北京及上海分公司于2021年的运营碳中和。创金合信基金方面则成立ESG业务委员会,推动建立健全由ESG治理、ESG投资、ESG风险管理和ESG信息披露等四个方面组成的公司ESG治理体系,加强公司治理,推动绿色运营,践行社会公益。

“中国ESG投资市场还处于发展早期,市场前景还是非常令人期待的,但最重要的是市场要动起来。无论从监管还是市场,或是整体生态群建设来看,ESG投资都是一个系统性的工程,同时离不开媒体的沟通和推动作用。未来ESG的有序投资需要生态圈里参与者的共同努力。”章嘉玉说。

公募ESG投资规模超3000亿 生态圈建设仍需"动"起来

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