2023年至今，A股市场不断波动，中国量化指数增强类私募产品传承了上年比较好的超量主要表现，绝对收益水准也大幅提升。日前，著名百亿级量化私募基金鸣石股票基金创办人、经理袁宇接受中国证券报新闻记者专访时表示，通过十几年的发展趋势，公司已经打造出了“五环多核”的行研方式，并将在“管理方法 优秀人才”层面搭建自已的量化项目投资竞争优势。未来展望2023年的个股市场项目投资，袁宇称，鸣石股票基金对A股市场和量化行业都“较为开朗”，A股量化项目投资“大有作为”。
打造出“五环多核”行研方式
创立于2010年的鸣石股票基金，如今在境内量化对策资产管理规模超出100亿人民币，另外还根据香港的资管子公司管理方法了数亿美元的境外基金商品。在对策产品系列上，当前公司全面布局了指数增强、市场中性化、量化双头、量化CTA等重要量化对策种类。在公司团队层面，当前公司员工数量超出100人，研发团队的总数贴近90人。
对于公司产品研发架构体系，袁宇详细介绍，当前公司在外部使用了“五环多核”行研方式，有超过10个小组各自专注于因素、AI、提升、风险控制和支付实行五大阶段。“这类似在一个大中型完整的量化加工厂，根据各环节的‘并行处理’后，然后再进行‘串行通信’。”
在袁宇看起来，这一模式能够对比于“生产制造一部高质量手机上”，每一个环节、工艺流程各自承担手机的芯片、显示屏、镜头等零部件，那样才能保证每一个环节就做一个工作，从而可以更强把这一环节的工作精益求精。这类“职责分工制产品研发”的方式，不仅可以更有效地完成科学合理职责分工，也可以更有效地完成创新管理。这也是目前国际顶级量化风险投资机构所使用的高效率行研方式。
在具体流程上，企业的量化实体模型以在每一个环节的有序竞争再组合在一起，并且在不一样的产品线上最后产生一个“鸣石埃尔法”数据信号，变成五大阶段、诸多产品研发工作组团体智慧结晶。除此之外，袁宇还表示，在企业近些年日益改善的研发管理体系大力支持，企业的量化投资建议已可以实现每一年超出20次全系统优化提升。
市场自然环境有益量化对策运作
近年来，受宏观经济政策恢复、市场股票投资风险修补等多个方面因素的影响，A股市场开年迈入不错开场。针对2023年全年A股市场趁势，及其量化投资建议的投资机会，袁宇独特表明，鸣石对市场和量化领域“较为开朗”，并不是相对性模糊不清的“谨慎乐观”。
袁宇称，中国经济发展潜力不言而喻。从定量分析角度来说，2023年的A股市场流通性可能“大大的好于2022年”。最先，市场的流通性在一定程度上是来自于市场参加者对整个金融业市场的自信，在今年的市场参加者自信心转暖“十分明确”。次之，中国经济发展摆脱新冠疫情的振荡，大大提高了国外资产参与其中心愿。作为一家在国外有重点布局的量化私募基金公司，近年来鸣石早已切身感受到外资企业资产进一步参加A股市场的心愿。
从量化投入的角度来看，量化对策探寻市场实效性，在一定程度上恰好是取决于市场流动性充足。在今年的的个股市场自然环境，很有可能有益于量化对策的运转。袁宇表明，2022年中国头顶部量化私募管理人在指增、量化多一等战略上广泛完成了10%以上绝对收益，今年绝对收益水准预估会超过2019。
“发觉合理价值”
对于国内量化投资行业未来发展趋势，袁宇表明，目前我国公募基金加私募基金的量化商品规模，大概占有关市场总数量的4%至5%，而目前美国市场的相匹配市场份额乃是40%至50%。在我国市场量化新产品的“饱和状态水平”仅仅比较发达市场的约1/10，行业发展趋势非常值得长期性看中。
袁宇注重，量化领域不但会为市场给予能够赢利的商品，还具备为市场“发觉合理价值”、推动市场长期性持续发展的积极意义。流行量化指增商品在长期性全仓运行的前提下，还会选用使用价值、超跌股这俩量化对策。所说使用价值对策，便是挑选并买进“股票基本面好、被市场小看”的个股；所说超跌股对策，则在市场过激反应时买进超跌股的个股。因而，量化对策在造就利润的与此同时，也实现了市场实效性，调控了市场起伏。
袁宇详细介绍，鸣石股票基金在2021年构建了大中型超算中心用以产品研发适用后，相继在2022年及2023年初完成了算力的进一步增加。近些年，企业基本上在硬件软件里的开支经营规模皆在百万元数量级。袁宇注重，也正因为量化组织从根本上是“科技有限公司”，因而量化风险投资机构核心竞争优势不可以取决于“某一个人”。
在袁宇看起来，将来量化行业的竞争关键环节无疑是“管理方法 优秀人才”。“针对鸣石股票基金来讲，我们将要坚持不懈两个总体目标。第一，在漫长的努力做一家专业化出色金融机构的前提下，可以为投资者造就‘收益风险比较好的商品’；第二，会为金融业市场发觉合理标价做出自己的贡献。”
