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“木头姐”拟推出超激进投资策略:做空传统股 五年后见分晓

  去年在华尔街名声大噪的“木头姐”凯茜伍德(Cathie Wood)今年的产品表现却不尽人意。今年以来,伍德旗下ARK旗舰产品颠覆性创新ETF下跌了15%,但“木头姐”显然并未为此气馁。最近,她对外透露,她的公司正在测试一种新的投资策略:做空传统股。

  这个新的投资策略包括:做多特斯拉和Zoom等颠覆性创新股票,同时也做空那些被新技术颠覆的传统公司。

  伍德解释说:“我们认为,基准存在长期巨大风险,因为它们充满了价值陷阱。这些公司在历史上做得很好,但未来将被正在发生的大量创新所架空和颠覆。”

  伍德认为,这些传统公司几十年来一直享受着丰厚的利润,但它们没有将这些利润重新投资到公司,而是通过派发股息和回购股票来迎合短期投资者,有些公司甚至举债向股东返还资本。

  伍德认为,这是一个严重的错误。技术创新将会驱动一段持续的通货紧缩时期,这将把传统企业抛弃在尘土中。

  伍德称,她准备做空在基准指数中权重较重的股票,因为通常机构投资者和分析师会在避险情况下购买这些高权重股,而抛售小权重或不在基准指数中的股票——而这对ARK来说正是一个做空传统股的大好机会,因为其他投资者购买这些高权重股只是出于避险目的。

  不过,如果在今年以这种策略进行投资,收益表现会非常糟糕。因为今年颠覆性创新类股已从52周高点大幅下跌,而与此同时,伴随着经济实体重新开放,周期性股票等传统股票股价出现飙升——而后者恰恰是ARK新策略可能会做空的对象。

  伍德也承认,这一新策略的表现可能会非常不稳定,但她认为:“五年后,世界将不再像今天这样,我们投资于所有将破坏传统世界秩序的颠覆者,也就是赢家。”

  伍德还提出数据预期,称创新公司目前在全球公共市场上的市值定价大约在10万亿到15万亿美元之间。10 年后,颠覆性创新公司市值预计将达到约200万亿美元。

  伍德预测:“它(颠覆性创新公司市值)在全球股市市值的比重将从目前略高于10%可能升到超过50%的水平,这就是DNA测序、机器人、能源存储、人工智能和区块链技术带来的颠覆性变化。”

  伍德说,这款ETF在作为面向散户投资者的公开ETF推出之前,会先由公司员工来测试。

(文章来源:财联社)

文章来源:财联社

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