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十大机构黑色系策略:铁矿盘面价格破前高 多数机构观点认为矿石震荡偏强

今日黑色系将如何运行?我们汇总了各大机构的最新投资策略,供投资者参考。

十大机构黑色系策略:铁矿盘面价格破前高 多数机构观点认为矿石震荡偏强

鲁证期货:蒙煤通关车次一直维持低位水平,炼焦煤整体供应相对偏紧【详情】

12日国内炼焦煤市场偏强运行。供应端,临近年关,产地安全检查严格,各地煤矿均有不同幅度限产,加之蒙煤通关车次一直维持低位水平,炼焦煤整体供应相对偏紧;需求端,焦炭第三轮涨价后,焦企整体开工小幅提升,叠加当前市场对限产预期减弱,贴水产量进一步恢复,钢厂积极采购补库,支撑短期内炼焦煤市场继续向好运行。

华泰期货:铁矿供给需求双驱动,盘面价格破前高【详情】

综合来看,本周澳洲和巴西的发运均有非常明显的减量;虽然铁矿仍在高库存状态,一季度钢铁也仍受限制,但产量管制放松后有望快速向矿端传导(去库),对原料会有更强的容忍度,后期铁矿库存变动,更多由钢材消费强度所决定,而目前来看,消费趋势向好。同时,现在长流程钢厂即期利润仍有空间,叠加钢厂的复产预期及春节前例行补库,仍有望提振矿价。

国投安信期货:巴西强降雨使得部分矿山出现阶段性停产,海外发货出现季节性回落【详情】

铁矿方面,供应端略有收紧,巴西强降雨使得部分矿山出现阶段性停产,海外发货进入一月后也出现季节性回落。需求端铁水产量近期持续反弹,铁矿需求边际好转。钢厂进口矿库存继续走高,但在库存消费比已经处于高位的情况下,短期补库空间相对有限。我们认为铁矿走势以震荡为主,关注最终限产政策。

大越期货:淡水河谷暴雨影响部分产区生产及运输,但未改变全年目标,影响有限【详情】

本周澳巴发货量明显下滑,到港量小幅回落。当下港存明显高于同期水平,到港增量下港口库存再次积累。终端季节性淡季特征表现,但钢厂限产相较12月边际放松,近期钢厂补库需求释放,货权占比增加。淡水河谷暴雨影响部分产区生产及运输,但未改变全年目标,影响有限。I2205:逢低做多,下破700止损

美尔雅期货:供应缺口重回视野,矿石短缺故事重演【详情】

12日矿石盘面上涨,主流现货涨幅较大。年初澳大利亚和巴西发货量有限,加之巴西暴雨天气影响发运,促进投机需求。在华北、华东地区钢厂密集复产情况下,钢厂补库计划尚未完成,整体终端供需缺口扩大,预计短时间内矿石将偏强运行。

中州期货:高品矿、块矿、巴西矿出货较好,钢厂补库进行中,震荡偏强【详情】

综合来看,一季度是发运的淡季,供给端易受澳洲飓风、巴西暴雨、海外疫情等影响,扰动市场情绪,1月份到港偏高,需求端高炉复产,铁水产量增加,春节前钢厂补库,基本面改善。废钢价格持续走高,电炉利润亏损,高炉利润尚好,长流程钢厂生产积极性高,对矿价有支撑,但节前补库的驱动边际减弱。宏观经济稳增长,对节后市场偏乐观。

市场研判:震荡偏强,区间操作或待回调再逢低买入。

弘业期货:铁矿补库需求支撑盘面偏强震荡【详情】

供应方面,1月3日-1月9日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2235.4万吨,环比减少560.5万吨;澳洲发运量1714.7万吨,环比减少407.0万吨;其中澳洲发往中国的量1400.6万吨,环比减少364.6万吨;巴西发运量520.7万吨,环比减少153.5万吨。中国47港到港总量2710.9万吨,环比增加110.3 万吨;45港到港总量2562.5万吨,环比增加65.3万吨;北方六港到港总量为1213.1万吨,环比减少72.4万吨。需求方面,本周mysteel调研247家钢厂日均铁水产量208.52万吨,环比增加5.51万吨,继续处于回升趋势。随着复产开工逐步兑现,需求量较年前增加,同时也有部分贸易商看好后市,出现挺价惜售。库存方面,本周一Mysteel统计45港铁矿石库存总量15691.5万吨,上周四15605.1万吨,港口库存出现一定增幅。盘面上看,主力05合约昨日继续上涨创新高,夜盘保持上涨趋势,短期内维持偏强震荡。

混沌天成期货:受益于冬储订单良好,钢厂生产动力趋增【详情】

供应端,上周全球铁矿石发运量有明显减少,其中澳洲发运及到中国的量均有较大幅度下降,巴西发运量也有所减少,另最新消息显示巴西降雨影响多个矿山生产和运输,预计本周巴西发运将继续下滑。不过,钢联及点钢网最新数据均显示上周国内铁矿到港量仍有小幅增加,由于目前港口库存总量仍处于历史同期高位,短期国内进口矿供应格局依然偏宽松。国内矿方面,随着前期检修的部分矿山恢复生产,近期国内矿产能利用率有所回升,但受北方限产及春节假期影响,短期矿山产量恢复有限。

需求端,受益于冬储订单良好,钢厂生产动力趋增,根据钢联调研,本周钢厂高炉开工率及铁水产量仍将继续增加,虽然经过前一段时间的补库,钢厂的原料库存已经有所上升,但本周部分钢厂仍有一定的补库需求。昨日铁矿港口现货成交与美元货成交延续增长态势,目前PBF落地利润依然为负,超特落地利润为正,显示中低品国内外需求仍有分化。

综合而言,虽然当前铁矿供应依然偏宽松,但因巴西暴雨天气影响,短期巴西铁矿发运将有减量,需求方面本周仍有部分高炉复产,节前钢厂还有一定的补库空间,预计短期矿价走势依然震荡偏强。

中钢期货:盘面利润仍维持中等偏高位置,可持续关注螺矿套利【详情】

近期主力合约超特粉基差持续走弱,盘面价格带领上行,说明价格由预期主导,盘面带动港口现货投机氛围,叠加市场对钢厂持续复产预期较强,目前铁水产量持续恢复,铁矿石需求端有边际改,复产逻辑开始兑现但需求依然有较大提升空间,盘面利润仍维持中等偏高位置,可持续关注螺矿套利。

南华期货:复产+大基建,下游成材带动铁矿上涨【详情】

昨青岛港PB粉报830元/吨涨17元/吨。昨天成材涨幅较大,带动原材料一同上涨。目前成材走大基建+房地产复苏逻辑,多头把预期打的比较满,不过实际上近来并没有特殊时间发生。具体到铁矿,巴西大雨短期对铁矿有影响,但是影响预计不会持续。另外铁矿周一库存数据出炉,继续小幅垒库,45港库存增加86.4万吨。整体来看复产+限产才是铁矿目前的主要逻辑,一旦复产不及预期,铁矿可能会在淡季+限产的影响下重回弱势。短期不排除受消息面刺激拉涨,但是预计反弹高度有限。

(文章来源:东方财富研究中心)

文章来源:东方财富研究中心

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