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超65亿资金疯狂流出,黑色、原油两大板块惨遭抛售,空头的机会来了?

  5月10日,国内商品期货收盘多数下跌。跌幅方面,燃油跌超7%,原油、纯碱跌超6%,沪锡、硅铁、铁矿跌超4%,低硫燃油、苯乙烯、沪镍跌超3%;PTA、尿素、沥青跌近3%;涨幅方面,20号胶、橡胶涨超1%,菜粕、粳米、纸浆涨近1%。

  消息快讯

  1、国家发改委等部门发布做好2022年降成本重点工作的通知。继续做好能源、重要原材料保供稳价工作,保障民生和企业正常生产经营用电。增强国内资源生产保障能力,加快油气、矿产等资源勘探开发,保障初级产品供给。加强原材料产需对接,推动产业链上下游衔接联动。进一步强化大宗商品市场监管,加强大宗商品价格监测预警。

  2、据马来西亚棕榈油协会(MPOA)发布的数据显示,2022年4月1―30日马来西亚毛棕榈油产量预估环比增加1.78%,其中马来半岛增加1.93%,沙巴增加1.83%,沙捞越增加0.54%,马来东部增加1.51%。

  3、郑商所公告,经研究决定,现将动力煤期货2305合约交易保证金标准为50%,涨跌停板幅度为10%。按规则规定执行的交易保证金标准和涨跌停板幅度高于上述标准的,仍按原规定执行。

  重点品种分析

  原油

  周二盘中,大宗商品普遍延续下跌,据同花顺(300033)数据显示,日内市场资金净流出65.9亿元。具体到能化板块,原油系全线崩跌,其中高硫燃油主力合约收跌7.91%报3972元/吨,原油主力合约收跌6.73%报657.4元/桶,低硫燃油主力合约收跌3.9%报5496元/吨。

  宏观层面来看,隔夜美联储发布半年度《金融稳定报告》,就市场流动性恶化发出警告,并认为风险资产价格总体处于高位。高通胀数据、经济放缓以及美联储大举收紧货币政策都对风险偏好构成压力,美股再度大跌,美元指数昨日续创2002年以来的新高,风险资产被持续抛售,导致 国际油价、大宗商品市场共振大幅走低,进而传导至国内市场。

  此外,欧盟方面传出的最新消息也是本轮原油下跌的核心原因之一。据英国金融时报报道,由于未能与主要合作伙伴就实施制裁达成协议,欧盟搁置了禁止进口俄罗斯原油的计划。其中近期匈牙利反对制裁的呼声比较高,表示不能接受欧盟对俄罗斯提出的新一轮制裁。

  供需层面来看,目前全球供应恢复速度仍然缓慢。一方面俄罗斯4月初产量和出口下降较多,目前形势来看后续出口逐渐减少是大概率事件;另一方面,OPEC+新一届会议最终决定将5月的月度日均总产量上调43.2万桶,与此前相差不大,4月OPEC增产再度不及预期。需求方面,目前短期需求仍旺盛,不过长期在高油价等因素影响下或存在一定的隐忧。

  华联期货表示,日线级别走弱,但中长线多头趋势暂未改变。操作上建议单边转为暂观望为主,由于下游油品沥青燃料油近期裂解价差较高偏高估,可空沥青燃料油多原油套利操作。

  铁矿

  日内黑色系延续重挫,铁矿石期货跌幅居前,早间一度逼近两个月低位。截至收盘,铁矿主力合约收跌4.12%报779元/吨。

  对于今日铁矿主力合约的大跌,市场普遍认为受下游钢材现实需求偏弱所影响。具体来看,当前虽正值国内传统的钢材消费旺季,但因目前国内主要城市疫情反复且管控趋于严格,阻碍了下游地产项目的开工和物流通畅,各地基建项目建设速度有所放缓,对钢材需求量不升反降。叠加此前发改委等四部门部署2022压减粗钢产量,因此下游钢材产量虽短期有所回升,但市场普遍预期长期产量较为悲观,进而影响对于原料铁矿的需求。

  供应方面来看,当前四大矿山发运供给相对稳定。其中澳洲发运稳定,处历年平均水平。巴西有所增量,已高于近三年同期水平,天气干扰弱化下,有进一步冲高预期。未来几周会迎来到港高峰,结合需求较差,港口累库有一定概率发生。

  不过值得注意的是,目前相关部门不断出台政策给地产行业打强心针,虽市场普遍反应较差,但仍存一定的长期预期支撑,具体仍有待观察。国信期货建议,短期偏空操作。

  纯碱

  东海期货分析称,纯碱下跌主要仍受下游玻璃期价持续下行的负反馈影响,玻璃09合约跌破低价生产成本,浮法玻璃冷修预期或增强不利于重碱需求。此外,近日煤炭价格下行纯碱成本端支撑亦有减弱,今日原油价格下跌市场整体情绪偏空。现货方面月初有小幅提涨,华北地区主流价3000,近来纯碱供应端有所缩减,开工率下降5个百分点至85%,需求端下游表现一般采购心态谨慎,随着货运逐渐通畅企业出货较前期好转,上周碱厂库存下降,据悉目前部门企业代发订单充足,订单可至月底,中短期内去库或延续。展望后市,浮法玻璃生产利润已至低位,纯碱价格再向上仍需要玻璃价格带动,后市需关注终端地产政策力度是否加码以及终端需求实际恢复情况,同时纯碱供应端三季度存检修季,供需或有望进一步改善,建议等待反弹机会。

  重点事件关注

  1、19:40 美联储威廉姆斯发表讲话

  2、24:00 EIA公布月度短期能源展望报告

  3、次日01:00 美联储卡什卡利和沃勒发表讲话

  4、次日03:00 美联储梅斯特出席金融市场会议

  5、次日04:30 美国至5月6日当周API原油库存

  

(责任编辑:陈状 )

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