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当周金融热点回顾:科创板做市商须最近12个月净资本持续不低于100亿;千亿基金经理已经“跌没了”,500亿天团仅剩7位;券商资管公募年内增近600亿份

  本周关键词:【监管动态】【基金产品】【私募动态】【券商动态】【期货行业资讯】

  政策重磅

  【监管动态】

  1、【科创板做市商须最近12个月净资本持续不低于100亿】5月13日,证监会发布消息,为落实《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》,深入推进设立科创板并试点注册制改革,完善科创板交易制度,提升科创板股票流动性、增强市场韧性,证监会制定并发布了《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》。

  2、【证监会副主席王建军表态A股,短期波动不改我国资本市场长期向好大趋势】进入5月,受内外部环境影响,A股市场仍在磨底状态。财联社记者近期多次报道,虽然当前情绪与市场波动较大,但机构普遍认为“守得云开见月明”,正在等待崛起时机。就在近日,中国证监会副主席王建军在接受央视新闻权威采访时也再度肯定了这一主基调——市场短期波动不会改变我国资本市场长期向好的大趋势。

  3、【上交所就科创板做市业务规则对外征求意见】为进一步深化科创板改革,充分发挥科创板试验田作用,在中国证监会统筹指导下,上海证券交易所积极推进在科创板引入做市商机制,起草了《上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则(征求意见稿)》和《上海证券交易所证券交易业务指南第X号——科创板股票做市(征求意见稿)》,即日起至5月28日向市场公开征求意见。

  4、【新证券法实施以来首个违规减持被罚案例,药明康德股东被罚2亿】5月13日,药明康德(603259)发布公告称,公司股东上海瀛翊投资中心(有限合伙)(下称“上海瀛翊”)因违规减持收到证监会发出的行政处罚事先告知书。据财联社记者了解,这是自新《证券法》实施以来,首个上市公司股东因违规减持被证监会处罚的案例。

  行业热点

  【基金产品】

  5、【千亿基金经理已经“跌没了”,500亿天团仅剩7位】千亿规模权益基金经理随着市场的大幅调整而“湮灭”。管理资产超千亿基金经理的出现,一度成为公募市场蓬勃发展的时代标签,葛兰、张坤、刘彦春的管理总规模都曾超过千亿元。然而当前已再无“千亿”主动权益类基金经理。数据显示,一季度张坤的管理规模缩水170亿元,葛兰的管理规模缩水142亿元,刘彦春的管理规模缩水230亿元,至此他们的管理规模都已跌破千亿元。至此,基金经理管理规模上限的讨论也开始增多,“三五百亿或是上限”,成为行业一类观点。

  6、【同业存单指数基金受追捧 权益类基金遇冷】在今年以来的震荡市中,基金发行呈现“冰火两重天”的局面。一方面,4月底开始发行的第二批同业存单指数基金获得投资者追捧,基金市场再度出现了久违的百亿级基金。另一方面,基金发行整体遇冷,尤其是权益类基金发行低迷,甚至有基金发行失败。

  7、【券结基金弱势下“保持温度”,年内新成立近60只破同期纪录】2022年以来,新基金发行遇冷,券结模式的新基金发行却保持着“温度”。WIND显示,今年以来已有至少58只券结模式基金成立,累计募集规模接近300亿元。其中1月的募集规模达到123亿,为年内单月最高;3月的新成立产品只数则有26只。

  8、【银河基金新“掌门”就位 业绩困局等问题待解】成立于2002年6月的银河基金在迎来20岁“生日”之际,其新一任“掌门人”也宣布正式到岗。5月12日,银河基金发布公告表示,聘任宋卫刚为公司新任董事长。这也是自2022年3月原董事长刘立达因工作变动原因离任后,银河基金董事长一职空缺近两月后的最新动态。据公开数据显示,近三五年时间,银河基金旗下超五成主动权益类(包括普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金)和债券型基金业绩跑输同类平均是不争的事实。

  9、【迷你FOF基金遭遇清盘危机 近1/5资产净值低于5000万元】自首批公募FOF推出至今,FOF基金已问世近5年时间,目前已发行产品超过280只,资产净值达2000亿元人民币。总体看,FOF基金呈现出马太效应,头部企业及头部产品占据着较大份额。相应地,目前市场上有近1/5的FOF基金的资产净值低于5000万元,存在持续运作的压力。

  10、【首只全球金矿指数基金上报跨市场投资考验机构运营能力】除了黄金ETF,大众参与黄金相关衍生品、投资工具还有哪些?至少从指数基金来看,国内涉猎全球主要金矿开采类公司的公募产品尚属稀缺。近日,华泰柏瑞基金上报中证全球金矿指数基金(QDII-LOF),证监会已在5月9日接收材料。在业内人士看来,不同于黄金ETF底层资产黄金的属性,该产品投资于金矿开采公司或在市场交易过程中展现更多估值想象空间。Wind数据显示,截至2022年5月10日,尚无成立跟踪该指数的基金。

  11、【券商加速“收编”基金大V 59家机构基金投顾展业战局白热化】基金组合业务运作正在走向规范化,随着6月30日整改最后期限的来临,多位基金大V移交基金组合管理权限。

  12、【基金自购也亏钱,131只自购产品六成负收益】今年以来,基金公司自购的话题一直为业内所“津津乐道”。Wind数据显示,年内公募基金自购金额已超过20亿元。进一步来看,截至5月11日,今年共有67家基金公司实施自购,涉及131只产品,其中16家基金公司自购3次以上。在实施自购的基金公司中,10家基金公司的自购金额超过5000万元,南方基金自购金额最高,超过2.3亿元。

  【私募动态】

  13、【最冷市场逆势募集,董承非新基认购约45亿】经过一周的募集,明星基金经理董承非“奔私”后首批产品——睿郡承非系列产品,最终以约45亿元的认购规模落下帷幕。由于董承非此前宣布拟自购不少于4000万元新基金,在产品销售回暖的背景下,“数字董”的戏称也随之而来。如当客户认购1000万时,渠道戏称公司收获了“1/4董”,也即“1董=4000万”,或表示“我们销量快‘6董’了”,“预计最终销售会超过‘100董’”等。

  14、【私募管理人备案陷低谷,多位“自由投资人”晋升私募高管】2家、27家、30家、19家……这是过去四周私募管理人备案的数量。种种迹象显示,前两年一度火爆的私募基金管理人的备案热情正陷入低谷。中基协本周公布的一批私募基金管理人备案信息显示,5月以来仅有19家私募基金完成了备案登记。这一数字,不仅低于4月最后一周的30家,也低于一个月前的42家。与上一次的情况类似,在19家新备案的私募基金中,投资于一级市场的“私募股权、创业投资基金管理人”的就占13家,而投资于二级市场的“私募证券投资基金管理人”仅有6家。

  15、【超百位公募基金经理离任 “新人”占据半壁江山】今年以来公募人才流动加速,离任基金经理人数已超百位,创2019年以来的新高,私募成为了更多人的选择。而一个尴尬的事实是,公募老将纷纷出走后,留在公募的基金经理愈现年轻化。

  16、【203只量化私募基金巨亏 逾九成跌破清盘线】A股市场波动加剧下,量化私募基金难以独善其身。记者据第三方最新数据统计,目前已有203只量化私募基金进入预警线。其中,包括多家百亿元级量化私募在内,188只量化私募更是跌破了清盘线,占比超九成。

  【券商动态】

  17、【逆市布局悄然行进 券商资管公募年内增近600亿份】Wind数据显示,在整体管理规模缩水的情况下,截至5月12日,有数据可统计的11家券商资管的公募产品总份额今年以来反而累计增加了596.5亿份,投资者逆市布局有迹可循。与此同时,券商资管今年共新发66只公募产品,相比去年同期的40只增长65%。

  18、【信达证券总经理突遭监管谈话】5月7日,北京证监局发布对信达证券总经理祝瑞敏采取出具监管谈话监管措施的决定。北京证监局称,祝瑞敏作为信达证券时任直接分管投行业务的高级管理人员,同时为信达证券总经理,对信达证券业务部门展业违规行为负有直接责任和管理责任。事实上,在祝瑞敏被采取监管谈话措施前,北京证监局在4月19日发布对信达证券采取责令改正监管措施的决定,要求其采取切实有效的整改措施,提升投行业务内部控制有效性,加强ABS业务审核,强化合规风险管控,实现合规稳健发展。

  19、【科创板做市来了!受制分类评级条件 部分头部券商或与做市商试点“失之交臂”】5月13日晚间,证监会发布《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》,其中对于做市商准入条件作出了明确规定。具体来看,初期参与试点证券公司除具备完善的业务方案、专业人员、技术系统等条件外,还需满足资本实力、合规风控能力方面的两项条件。一是最近12个月净资本持续不低于100亿元;二是最近三年分类评级在A类A级(含)以上。但这两项条件的发布,却可能让部分行业排名靠前的券商无法参与试点。

  20、【券商薪酬制度指引来了!证券公司应避免过度激励、短期激励】为指导证券公司建立稳健的薪酬制度,健全薪酬激励约束机制,促进证券公司稳健经营和可持续发展,更好承担社会责任,5月13日,中证协发布《证券公司建立稳健薪酬制度指引》,自发布之日起施行。指引显示,证券公司薪酬制度需满足四大原则,贯彻稳健经营理念、确保合规底线要求、促进形成正向激励、提升公司长期价值。比如,确保薪酬约束机制与合规管理有效衔接,避免过度激励、短期激励引发合规风险。

  【期货行业资讯】

  21、【大宗商品二次“冲击波”?警惕油价上涨卷土重来】目前油价正在初步试探120美元/桶大关。在俄罗斯原油禁运和OPEC+当前政策姿态助力下,继续上涨的几率尤其高。

  机构观点

  大幅波动期货品种:仅选取当周涨跌幅排名前三名,且周涨跌幅超过5%的品种

  涨幅居前:

  生猪

  瑞达期货(002961):第七次收储预计启动,收储4万吨,收储时间5月13日,频繁的收储,对市场价格有所支撑。另外,近期养殖户挺价意愿较强,屠宰企业压榨不成,且养殖户有压栏减少出栏的动作,二次育肥增加也减少了近期的出栏量,支撑猪价。期货盘面来看,猪价继续创出新高,短期预计走势偏强。

  跌幅居前:

  锡

  从市场表现来看,悲观情绪有所好转,但难言乐观,需进一步观察。锡自身供需情况变化不大,目前国内锡冶炼厂开工率持稳,维持较高水平。由于进口窗口持续打开,4、5月精炼锡进口量料继续走高。需求方面,不同行业表现差异较大,光伏行业保持高增速,但受疫情影响,汽车、PC、智能手机等需求偏弱。锡焊料企业出口订单减少,且国内淡季效应显现,预计锡焊料企业5月开工率环比下滑3.5%。疫情好转企业复工复产加快,且锡价回落,后续需求边际改善但仍然偏弱。库存方面,全球总库存处于低位震荡走势,对锡价形成支撑。目前锡基本面变化不大,关注市场情绪变化。价格方面,伦锡进一步下挫,沪锡料跟随回落

  纯碱

  宝城期货:供应方面,纯碱企业开工率预计将下降。求方面,在碳达峰碳中和的大趋势下光伏玻璃已成为重要需求,这在长周期上对纯碱价格形成了支撑。

  焦煤

  银河期货:焦煤方面,焦企前期因疫情影响导致运输不畅的订单多已拉运完毕,近期多对原料煤持谨慎观望的态度。随着焦炭第二轮降价落地,焦企愈加消极采购,打压煤价意愿强烈,煤矿出货不佳,昨日竞拍成交价格继续走低,且流拍情况仍未有明显改善,煤矿降价范围也逐步扩大,部分库存累积较多的煤矿多开启第二轮或第三轮降价。进口蒙煤方面,11日甘其毛都口岸通关309车,近两日通关量均回升至300车以上,近日口岸交投氛围冷清,蒙煤成交清淡,贸易商报价继续走低,目前蒙原煤报2100-2200元/吨左右,部分着急出货贸易商价格仍有超跌的情况。

  大幅波动股票板块:最多选取同花顺(300033)行业当周涨跌幅排名前三名的板块,且该板块周涨跌幅超过5%。

  涨幅居前:

  房地产服务

  中泰证券:2021年财报反映出物业公司基本面全方位稳中向好,收入利润维持高增长,盈利能力稳定,财务健康,业务发展势头强劲;物业板块2021年资本市场表现较差主要是受房地产关联方信用风险拖累,展望后市,我们认为行业优质赛道逻辑不变,公司高成长逻辑不变。投资方向上推荐选择行业龙头及优质的一线公司,或细分赛道上具有竞争力的头部公司。

  建筑装饰

  东北证券(000686):从行业角度看,建筑行业逐步向央企集中,企业订单已经发力。建筑央企国企的平均融资成本约为3-4%,拥有显著的成本优势。同时工程项目智能化、大型化趋势明显,而央国企具有更优的人员配置、技术储备和管理能力,市场集中度逐步提升,建筑央国企的市场角色也正在渐渐改善。

  汽车服务

  长城证券(002939):我们认为疫情冲击只是延缓车市发展节奏,但不会改变车市的发展方向。在疫情影响下22Q1乘用车板块仍表现亮眼,我们认为22年下半年国内疫情有望得到好转,待疫情因素减弱后,乘用车产业链将迎来业绩和估值的双回升,建议超配乘用车产业链优质标的。

  跌幅居前:

  无

(责任编辑:赵鹏 )

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