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市场预期与美联储分化,各类资产已反弹至相对高位

行情走势晚报

贵金属市场,亚欧盘时段,今日金价冲高后回落,当前围绕在1918美元/盎司一带,日内跌幅0.32%,能源方面,美油交投于81.24美元/桶附近,油价上周五上涨超1%,周线连续第二周上涨,世界第二大经济体经济前景光明,提振了对其燃料需求的预期,此外,地缘紧张局势依然支撑油价。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析,以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先欧盟金融市场监管机构得出的结论显示,欧盟的临时天然气价格上限可能会导致市场流动性减少,但迄今为止还无法确定对交易活动的重大影响。欧洲证券和市场管理局周一将表示,虽然无法列举将于2月15日开始实施的上限的影响,但这并不意味着不会有任何影响。他们补充说,在实施上限后,交易可能会转移到场外。“交易和结算环境的一些潜在影响完全有可能只有在价格控制机制即将启动时才会显现”“它可能引发更广泛的市场环境发生重大而突然的变化,这可能影响市场的有序运行,并最终影响金融稳定。”

第二,据CME“美联储观察”:美联储2月加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为99.7%,加息50个基点的概率为0.3%;到3月累计加息25个基点的概率为18.8%,累计加息50个基点的概率为81.0%,累计加息75个基点的概率为0.3%。

第三,美国银行家协会的顶级经济学家说,由此带来的经济放缓可能会引发裁员大幅增加,并在未来两年内将美国失业率推高至接近5%的水平。过去一年工资的快速增长也有望逐渐消失。然而,经济恶化和劳动力市场疲软也被认为有助于美联储更快地降低通胀。美国银行家协会预测,2023年和2024年的通货膨胀率将分别放缓至2.8%和2.2%,而前一年的平均通胀率为6.4%。这将使通货膨胀率接近美联储2%的目标,略快于美联储的预测。

第四,一些分析师仍然质疑黄金的这波上涨的持久性。因为黄金ETF基金的基金经理们仍然没有入市。全球最大的黄金支持上市交易基金SPDR Gold Shares(纽约证券交易所代码:GLD)的数据显示,ETF 需求继续下降。截至1月19日,GLD的黄金持有量减少了5.21 吨。接下来,市场分析开始质疑,未来金价是否还会因为投资需求升温,而进一步上涨,或者黄金ETF的基金经理们是否会增加购买量,以反映市场的看涨情绪。虽然ETF市场资金流出已经放缓,但并未结束。

综合来看,近期以来,市场认为美联储将在当前通胀回落的背景下开始放缓加息,也造就了各类资产在去年11月过后迎来大幅反弹,当前金价更是一举重返千九之上,整体市场情绪一面倒向乐观,不过整体来说,市场对于终端利率的押注明显比美联储较为乐观,整体终端利率水平并未上调,然而根据过去美联储发布的最新经济预测摘要(SEP)与利率点阵图,大多官员认为美联储终端利率水平将上升至5.1%的目标中值,市场预期与美联储分化,若是未来美联储未如市场预期般鸽派,仍要留意各类资产仍有修正可能。当前金价已经来到近期来较高水平,就技术面角度来说,周线RSI指标也罕见的来到超买区域,短期而已追高仍需警惕后市的修正风险,一切关键也将取决于二月的美联储今年首场利率决议。

贵金属技术分析

现货黄金

市场预期与美联储分化,各类资产已反弹至相对高位

根据金价一小时线图来看,今日稍早金价触及1935美元/盎司一带关键压力位后迎来回落修正,就近期趋势方面,主要支撑关注五日线(1916美元/盎司),若价格企稳未跌破五日线,多头仍有望延续,不过需要留意到周线级别RSI指标仍罕见的来到超买区域,短线多单仍需警惕风险。

现货白银

市场预期与美联储分化,各类资产已反弹至相对高位

根据白银日线图,上周银价延续震荡格局为主,可以留意到当前行情持续围绕五日线震荡,整体并无显著方面,就近期操作方面,关注22.8-24.4美元/盎司区间,区间内低多高空亦或是等待价格突破区间后顺势操作为主。


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